Закрытие позиций во вторник оказалось верным решением — индекс сходил выше на ±7 пунктов и сейчас уже торгуется в районе 2575–2578. Причины такой слабости рынка в том, что на ПМЭФ ожидаемо не было ничего, способного развернуть наш рынок. По сути, деловой позитив остался внутри, никакого геополитического разворота рынок не получил. Рынок уже много лет традиционно сливают после ПМЭФ — сейчас тоже это произошло. Что еще интересного? 1. Открытое письмо Зеленского Путину с предложением провести прямую встречу.  Реакция Кремля: пресс-секретарь Дмитрий Песков сообщил, что письмо видели и доложат президенту — и добавил, что «Зеленский может приехать в Москву в любой момент». Наша сторона традиционно отказывалась от встреч до согласования условий на других территория, сейчас рынок во встречу снова не верит. 2. В начале недели появилась новость про контакты с Уиткоффом — оказалось, речь идёт не о физической встрече, а о регулярных переговорах: К сожалению, на этой новости я закрыл все шорты и не перезашёл. 3. Нижняя палата Конгресса США одобрила  законопроект о помощи Украине и санкциях против России: 226 голосов «за», 195 — «против». Детали: санкции против российских банков и нефтегаза, пошлины на российские товары — до 500%, 300 млн долларов военной помощи Украине ежегодно в 2026 и 2027 годах, возобновление ленд-лиза. Важный нюанс: законопроект отправляется в Сенат, где республиканское большинство, и шансы на прохождение там невысокие — для этого требуется 60 голосов. Интереснее тут будет осенью после выборов в конгресс США. По компаниям: 4. Наибольшие объёмы вчера были в акциях $AFKS идут новостные качели по теме Ozon. 28 мая «Коммерсантъ» написал о переговорах структур Сбера о покупке 31,8% Ozon у АФК «Системы». Обе компании сначала всё опровергли — пресс-секретарь АФК Иван Макушок заявил, что переговоров нет, затем основатель корпорации Евтушенков подтвердил факт переговоров, но сказал, что решения нет. Греф же ответил коронной фразой: «Ну, если Владимир Петрович так сказал, может быть. Но мы пока не договаривались». Конкретики нет, но движений хватает. Рынок продолжает рисовать 13-ю красную неделю на IRUS, основные причины: эскалация конфликта, отсутствие мирного трека, слабая валюта и дефицит бюджета с высокими доходностями в ОФЗ. Вчера шортил валюту и индекс, сегодня пока каких-то понятных трейдров для себя не вижу, выбираю более выжидательную позицию.

Давненько не выкладывал убыточных сделок. Сегодня потерял на Юане 400 тысяч рублей. Неправильно оценил ожидания рынка и не ожидал такой фиксации на факте в 9.9 млрд покупок. Поспешил, взял хорошую позу, сразу усреднился, усреднился на лоях уже стопом и сдал в минус, когда снова начали закруглять вниз. По РМ не мог позволить себе больший убыток. Сейчас валюта заметно выше моей средней, но я сам виноват, что поспешил с хорошей позой на новости, порой движения на факте бывают непредсказуемыми.

Подсократил часть лонгов, практически дошли до наклонки, а по миксу виден перевес в сторону сильных покупок со стороны физлиц. От ПМФ никакого прогресса не жду, больше слежу за новостями по валюте, которые будут завтра. Не ИИР, просто мысли.

Обзор рынка 1. ОФЗ / RGBI RGBI пробил поддержку по наклонной и падает на 0,4%, длинные выпуски снижаются заметно сильнее. Основная причина слабости — навес предложения от Минфина. Моя сделка в ОФЗ пошла не по плану, жду заседания ЦБ 19 июня, чтобы принимать дальнейшие решения. Пока рынку долга не помогает ни дефляция, ни уже состоявшееся снижение ставки. &Спекуляции Россия &Активное инвестирование 2. Акции / индекс Рынок опять утром вырос без объёмов, хай сформировал один крупный ТГ-канал. Такое сейчас происходит регулярно — подобные задёрги стараюсь шортить. Ликвидности мало, и крупные каналы или спекулянты с большим охватом продолжают двигать рынок. В остальном уже неделю ходим в боковике 2560–2600. Кто-то покупает под ПМФ, но на нём традиционно сливали рынок — идею покупки здесь не вижу. Больше беспокоит рост доходностей ОФЗ. 3. Валюта Валюта ожила. 3 июня Минфин объявит объёмы операций по бюджетному правилу на новый период — рынок ждёт этого с надеждой на крупные покупки. Помимо этого, пик продаж валюты экспортёрами традиционно приходится на конец месяца, а сегодня уже первое число. Ставка RUSFAR CNY сегодня стреляла до 12%, показывая спрос на юани, однако сейчас уже вернулась к нулю. Сомневаюсь, что все эти новости сильно изменят ситуацию с валютой, но для спекуляций новость рабочая. Жду новостей. 4. Замороженные активы РБК сообщил о задержании организаторов разблокировки «замороженных» активов — главы «Инвестиционной палаты» Алексея Седушкина и руководителя европейского брокера Mind Money Юлии Хандошко. Лефортовский суд Москвы арестовал обоих по статье о мошенничестве в особо крупном размере (ч. 4 ст. 159 УК РФ). Их структуры организовывали централизованный обмен заблокированными бумагами через Euroclear и Clearstream — за два этапа провели сделки на 10,64 млрд руб. Очередная лазейка для конвертации найдена и закрыта. В прошлые разы на похожих новостях рынок заметно рос, но сейчас — явная апатия. Готов ответить на ваши вопросы.

Рынок продолжает показывать слабость — мы уже торгуемся ниже 2600. Вчера в ряде бумаг происходили маржин-коллы. Главной новостью последних дней стал ВТБ. Набсовет банка рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25% от чистой прибыли по МСФО за 2025 год, что составляет 125,5 млрд рублей, или 9,71 руб. на обыкновенную акцию. Многие ожидали большей выплаты — напомню, что по итогам 2024 года ВТБ направил 50% от прибыли (25,58 руб./акцию), а глава банка Андрей Костин в ноябре 2025 года говорил о возможных выплатах в диапазоне от 25% до 50%. Решение ограничиться минимальным уровнем - однозначно ниже ожиданий и негативно для акционеров. Помимо этого, ВТБ объявил о крупной допэмиссии: планируется разместить до 6,29 млрд обыкновенных акций по цене 87 руб./акцию, что может принести банку порядка 547 млрд рублей. Это ~48,6% от текущего количества бумаг, однако доля государства после размещения останется выше 50%. Одна из заявленных целей — финансирование стратегического партнёрства с Wildberries (RWB). Пока чёткого понимания по условиям сотрудничества нет, поэтому смотрю на эту историю со стороны - ВТБ остаётся рискованным активом. Сегодня ждём данные по инфляции. Между тем RGBI пробил уровень 119, несмотря на хорошую инфляционную статистику на протяжении последнего месяца. Продолжаю держать облигации в личных портфелях и в автоследовании в ожидании снижения ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ 19 июня. Также начал совершать чуть больше спекулятивных сделок в моменты очевидного пампа на рынке — это позволяет немного улучшить цену продажи и перезайти. Основную позицию в Сбере продолжаю держать. Несмотря на правильный выбор Сбера и замедление инфляции, доходность стратегии последние месяцы болтается около нуля: облигации не выросли, а остальные активы тянут результат вниз. На фоне такого рынка показатель стратегий выглядит неплохо, но понимаю, что подписчикам в ликвидности последние месяцы было более доходно. Тем не менее — работаем над результатом. &Спекуляции Россия &Активное инвестирование Готов ответить на ваши вопросы.

Утром рынок вырос на пустых стаканах — во многом этому поспособствовал один крупный Telegram-канал, раздавший сигналы по голубым фишкам. Обороты в Сбере на тот момент не превышали 300 млн рублей, что само по себе говорит об отсутствии реального спроса. В итоге мы дотянулись до 2680. Открытый интерес по фьючерсам подтверждал картину: явный перекос в лонги со стороны физических лиц. Я не использую эти данные как самостоятельный сигнал, но в качестве одного из индикаторов они порой дают полезную подсказку. Когда рост построен исключительно на покупках розничных трейдеров и сигналах каналов — топлива для продолжения не остаётся. Рынок закономерно ушёл в минус по дню, упав под собственным весом. Сейчас по дню открытый интерес фьючей уже в нуле. Из предыдущих дней: прорыва на китайской теме так и не случилось, и всё, что покупалось под этот нарратив, так же быстро и сдулось. История повторяется из года в год. Из отдельных бумаг стоит выделить $MRKC — дивиденд оказался в несколько раз ниже консенсуса, что обвалило акцию на 15%. На этом фоне занервничали и другие сетевые компании: в них был сильнейший рост последние пол года и теперь рынок переоценивает эти позиции, опасаясь повторения ситуации. Глобально по рынку пока ничего не предпринимаю — работаю только короткими трейдами, пока индекс пилится в этом низколиквидном боковике.

Пока на рынке боковик, поговорим немного об автоследовании и о том, сколько же денег держать в стратегии. На самом деле это самый популярный вопрос, который я вижу у себя в Пульсе. Если пойти по-простому, то в стратегии должна быть рекомендуемая сумма, равная мастер-счёту или больше его. Если сумма будет меньше, то часть сделок просто не пройдёт. Допустим, у автора мастер-счёт 40 тысяч, и он на 10% купил там акций Озона (1 акцию). Если вы положите всего 12 тысяч на счёт стратегии, то для вас покупка одной акции Озона будет больше чем 33% от вашего счёта, а не 10%. Сделка просто не пройдёт. Получается, что структура портфеля будет систематически отличаться от авторской - торговля идёт не так, как задумал автор. Чем больше денег на счету, тем точнее можно сделать синхронизацию, потому что можно купить любую акцию или фьючерс в нужном соотношении. Однако это не мотивация закидывать как можно больше денег в автослед: самый сильный эффект достигается при росте до рекомендуемой суммы, всё остальное - уже минимальное улучшение следования. Поэтому кладём рекомендуемую сумму или больше, иначе результат необъективен. Например, в моих стратегиях, рекомендуемые суммы: &Спекуляции Россия 284200 + 5% на комиссии &Активное инвестирование 69500 +5% на комиссии Более сложный момент: что если у вас достаточно денег и вы можете распределить их на несколько стратегий выше рекомендуемой суммы? Тут нужно очень постараться, чтобы найти достойных авторов с хорошими результатами. Стоит провести глубокий анализ, похожий на поиск акции в портфель. При выборе автора обращайте внимание на: срок жизни стратегии (желательно от 1 года), максимальную просадку, торгуемые инструменты (акции vs фьючерсы — разный риск) и прозрачность сделок. Ранее были посты на эту тему. Когда я бы нашёл хороших авторов, то распределил бы часть средств им, а на некоторую часть попробовал бы сам собрать инвестиционный портфель в том же классе активов. В таком случае вы будете видеть работу авторов в сравнении с вашими результатами. На длинном горизонте это даст объективные оценки. Вы увидите, как автор переносит рост и коррекции относительно вашего портфеля и индекса в целом, а также оцените умение выбирать активы. Спустя время уже будет понятнее, какой счёт стоит пополнить. Также не забывайте про комиссии: при автоследовании берётся плата (процент от СЧА и от прибыли), и это напрямую влияет на итоговую доходность, однако нет комиссий за сделки, как на Вашем обычном счету. Ну и все свои средства в инвестициях я бы вряд ли доверил только одному автору - любой человек может ошибиться, поэтому про диверсификацию не забываем. Это всё равно что иметь инвестиционный портфель из одной акции - очень рискованно.

На нашем рынке продолжают падать объёмы. После хорошего отскока к 2700 мы снова вернулись в область 2620. Я думаю, что рынок транслирует пессимистические настроения и апатию на фоне продолжающихся атак БПЛА и отсутствия новых новостей по урегулированию конфликта. Многие думают над идеей покупки $GAZP под поездку Путина в Пекин (19–20 мая), но, как правило, Газпром так же быстро сливали после подобных поездок. Возможно, рынок не закладывает в этот раз такой позитив — тем более что в тот же день состоится заседание совета директоров по дивидендам, где, скорее всего, дивиденд будет 0. Может быть, какой-то отскок и будет, но я в это не играю. В валюте уже идут маржин-коллы у тех, кто покупал на ожиданиях покупок Минфина. Повезло, что успел вовремя закрыть здесь все позиции — пока не спешу. Рынок долга продолжает пилиться в боковике, несмотря на очень хорошие принты по инфляции. Скорее всего, это связано с большими объёмами размещений и крупным дефицитом бюджета. На мировых рынках визит Трампа в Китай пока не принёс каких-то громких новостей, плюс идут слухи о возможном возобновлении ударов по Ирану. На этом фоне основные мировые индексы в красной зоне, вместе с криптовалютами. По стратегиям автоследования пока продолжаем пилиться в боковике без роста доходности на фоне слабости всех классов активов в последние месяцы. Пока стараюсь не рисковать слишком сильно, выбрав чуть более защитную позицию. &Активное инвестирование &Спекуляции Россия

Рынок вырос на отсутствии роботизированных продаж + было множество позитивных заявлений по переговорам, о чём писал в прошлом посте. Тем не менее никакой конкретики опять не появилось, а требования наши не изменились, однако и этого было достаточно для отскока на 2700. Для того чтобы пройти этот уровень, хотелось бы увидеть какой-то драйвер, который я пока не вижу. Что касается моих действий на личных счетах и в автоследах — заработать на лонгах не удалось. &Активное_инвестирование &Спекуляции_Россия Каждый день кидали небольшой позитив, который для меня не виделся сигналом к покупке. Но его было много каждый день + как и писал ранее, отсутствие продаж роботами. Чувствовал себя лягушкой в кипящей воде: индекс постепенно рос, но для меня всё ещё не хватало уверенности в покупке. Небольшое ФОМО было в моменте из-за неудачной продажи. Я сократил позиции по 2630, индекс сходил в 2590, но отскочил сейчас выше. По бумагам — вышел очередной сильный отчёт $SBER, у меня в нём основная аллокация. Бумага тащит индекс. Также сильнее рынка чувствуют себя сетевые компании на фоне отчётностей и выплаты дивидендов. Валюта сделала ещё −2% после моей продажи, в целом обошлось малой кровью — быстро смог среагировать и продать в автоследах. Сейчас на рынке интересные дивидендные истории, например размер выплат дивидендов в $VTBR. Стоит следить за дивидендными историями и быть на кнопках, чтобы в момент новости прокатиться на бумаге, если дивиденды будут отличаться от консенсуса. По широкому рынку технически стоит ждать пробития 2700 для лонга, в целом объёмы на рынке минимальны и интерес, на мой взгляд, сниже

Что произошло за последние дни Позитивные сигналы: 1. Трёхдневное перемирие, 9–11 мая. Трамп объявил о трёхдневном прекращении огня на Украине с 9 по 11 мая включительно. На этом фоне российский рынок прибавил около 0,8% в пятницу. Вместе с тем весь рост пришёлся на вечернюю сессию, что само по себе вызывает осторожность: низкая ликвидность вечерки способна преувеличить движение. Да и предыдущие перемирия не приводили к каким-либо содержательным договорённостям — боевые действия возобновлялись, не оставив следа в динамике рынка. Это и вызвало у меня скептицизм в пятницу. 2. Путин: «Дело идёт к завершению». На пресс-подходе 9 мая, после парада на Красной площади, Путин заявил, что конфликт на Украине движется к завершению. Подобная формулировка из уст президента звучит крайне редко и заслуживает внимания. Важная оговорка: в том же контексте ставилась задача «окончательного разгрома противника» — риторика двойственная, однако сам тезис о завершении конфликта прозвучал впервые и является сильным сигналом. 3. Шредер как предпочтительный переговорщик. Путин назвал бывшего канцлера ФРГ Герхарда Шрёдера «лично предпочтительным» кандидатом для диалога между Россией и Европой. Это принципиально новый сигнал: Россия впервые обозначила конкретную фигуру для переговорного трека ЕС–РФ, который де-факто отсутствовал с 2022 года. Параллельно президент Финляндии Стубб заявил, что Европе пора начинать собственный диалог с Россией, а лидеры ЕС, по его словам, уже обсуждают, кто мог бы стать контактным лицом. Негативные сигналы: 4. Каллас отвергла Шрёдера. Глава европейской дипломатии Кая Каллас исключила кандидатуру Шрёдера, назвав его «известным лоббистом российских интересов». При этом она подтвердила, что дискуссия ЕС о формате переговоров с Россией состоится в конце мая — на встрече министров иностранных дел на Кипре. То есть сам переговорный трек ЕС–РФ не отвергается — вопрос лишь в конкретном представителе. 5. Ушаков: без вывода ВСУ из Донбасса прогресса не будет. Помощник президента России Юрий Ушаков дал жёсткий сигнал: пока Украина не выведет войска из Донбасса, переговоры будут стоять на месте - «хоть десятки раундов». Это принципиальное условие, которое Киев не принимает, и оно серьёзно сужает пространство для компромисса. 6. Путин готов встретиться с Зеленским - но только для подписания. Путин допустил встречу с Зеленским не только в Москве, но и в третьей стране, однако исключительно для подписания уже согласованного мирного договора - не для переговоров как таковых. Это принципиально жёсткая позиция: встреча рассматривается лишь как церемония финального оформления договорённостей, а не как инструмент их достижения. Мое мнение: Общий фон — осторожно позитивный. Впервые за долгое время появился потенциальный дипломатический трек ЕС–РФ: Россия обозначила желаемого переговорщика, несколько европейских лидеров публично заявили о готовности к диалогу, а конкретные сроки - конец мая - подтверждены Каллас. На этом фоне заявление Путина о «завершении конфликта», пусть и двусмысленное, выглядит значимо. Ближайший ориентир - окончание перемирия 11 мая. Скорее всего, оно не будет продлено, что может дать рынку умеренный откат. Если же перемирие продлят на более длительный срок - вероятен заметный рост. Дальнейшее развитие событий зависит от того, появится ли переговорщик со стороны ЕС и состоятся ли вообще переговоры на уровне ЕС–РФ в конце мая: позитивный исход даст рынку сильный импульс вверх, а очередной срыв мирного трека способен обновить локальные минимумы по индексу. Как всегда следим за новостями. Отдельно стоит признать: сокращение позиций в акциях по стратегии автоследования на прошлой неделе, которое как мне казалось, было логичным решением в условиях затяжного падения и отсутствия видимых драйверов, постфактум оказалось ошибкой. То, что драйверы появились именно сейчас, — фактор удачи, который на рынке никто не отменял. Работаю дальше с тем, что есть.

С Днём Победы! 🕊️ Этот день - о памяти и благодарности. Помним тех, кто подарил нам мир.

Друзья, тут выходит новое обучение от @Trading_boost_camp Я сам несколько раз был наставником два года подряд в данном мероприятии, поэтому знаю как там все устроенно и могу рекомендовать данный курс. В этом году Обучение рассчитано на продвинутый уровень участников, поэтому должно быть интересно и новичкам. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Trading_boost_camp/efd9989c-b1d6-4771-b888-9bf5d3fb4ac7/?author=profile

Сегодня был вынужден закрыть почти все позиции в валюте. Нетто лонг покупок в день составит всего 1.18 млрд. Это гораздо меньше ожиданий рынка и маловероятно, что развернет курс с текущими ценами на нефть. В &Спекуляции Россия закрыл около нуля, в &Активное инвестирование закрыл в минус. Дело в том, что в спекуляциях можно удобно торговать через высоколиквидный фьючерс, а вот в активном уже возникают проблемы с ликвидностью для валюты, т.к. объём большой, а фьючей нет. Приходится искать альтернативные инструменты. Так же закрыл сегодня часть лонгов в автоследе. Нефть падает, валюта тоже потеряла драйвер роста, а временное перемирие Россия-Украина достигнуть не удалось. Поэтому стараюсь быть сейчас аккуратным. По нефти ситуация сложная. США заявляли о большом прогрессе, а Иран заявил, что США опять преувеличивают, но тем не менее прогресс есть. Продолжаются политические игры и манипуляции на нефтяном рынке. Сегодня нефть сильно пролили и частично уже откупили на этих новостях. За последнее время многие нефтяные компании находится уже ниже начала конфликта и в ней идет разочарование, в том числе и у меня. Получается, что мы все падаем и падаем, а драйверы для роста пока не появляются. Поэтому некоторую часть лонгов я тоже немного прикрыл, выбрав чуть более защитную позицию. Лучше попробую заново поискать точку входа в акции.

Краткая сводка по рынку. Сейчас у нас сезон майских праздников, в это время традиционно активность на рынке меньше из-за того, что крупные игроки отдыхают. Тем не менее сегодня на рынке в некоторых акциях неплохие объёмы для такого дня. 1.Рынок, а особенно нефтегаз, опять показывает слабость. Точных объяснений причин такой слабости у меня нет. Возможно, рынок продолжает бояться ударов по НПЗ + идёт разочарование в бумагах. Периодически включаются роботы на продажу, вполне возможно, ещё идёт какой-то расконверт — некоторые писали, что к этому может быть причастен ВТБ. 2.В валюте на прошлой неделе физлица купили рекордный нетто-лонг фьючерсов на валюту. Рынок надеется, что Минфин сможет развернуть рубль или хотя бы поддержать его. Данные по бюджетному правилу озвучат 6 мая. Я сам сегодня, к сожалению, закрыл 20% от всей позиции перед ростом — первоначально взял слишком большую позицию. Ставил себе внутренний дедлайн для стопа: что сегодня в понедельник с утра должен быть рост, иначе сокращаю позицию. В 11 часов пришли роботы и толкнули валюту выше. Пока не определился, буду ли сокращаться перед 6 мая. 3. $RAGR скорее всего идёт по сценарию ЮГК. Потенциально тут могут быть иксы, но впереди ещё могут быть стоп-торги, закрытие маржинальных позиций и много чего ещё. Сложная и опасная риск-история с хорошим потенциалом при благоприятном исходе. Пока обхожу стороной.

Пост по стратегиям. Последнее время всё пытаюсь найти актив, где наиболее безопасно и доходно можно сидеть, но: Акции падают. Не падали: Сбер, ВТБ, сетевые компании. Половина рынка бурит новые лои СВО. ОФЗ падают. Не понравился прогноз ЦБ покупателям. Минфин продолжает душить аукционами, вываливая большие объёмы. Доходности ОФЗ сейчас выше, чем у ФДР и вкладов. Валюта падает. Выросла нефть и объём продаж экспортёрами. Доходности фондов денежного рынка падают. Сейчас доходности — 13,5%. Я, понимая эту проблему, сделал себе диверсифицированные портфели в стратегиях автоследования. Разберём по порядку мои действия в автоследах: Правильные действия: ⬆️Я ожидал снижения ставки в начале года, поэтому покупал ОФЗ. За это время ставку снизили на 1,5%, однако тело ОФЗ почти не выросло. Доходность получилась выше, чем в ФДР, но всё ещё не очень интересная. ⬆️ В конце марта сдал валюту и большую часть валютных облигаций с «Сургутом преф» по хаям. В &Активное инвестирование не смог просто набрать больший объём, чтобы заработать на большую позицию. В спекуляциях заработали на фьючерсах. ⬆️Выбрал главной бумагой для всех портфелей Сбер (20% от портфелей). Эта бумага — одна из немногих, что выросла в 2026 году. Пару раз перезаходил частью позиции ниже после частичных фиксаций. ⬆️ Переносил «Т» под сплит — везде удачно. Действия, которые казались мне правильными, но привели к убыткам: ⬇️ «Ренессанс Страхование». Когда веришь в снижение ставки, странно было бы обойти компанию, которая держит облигации на очень крупную сумму, — особенно когда эта компания находится на годовых минимумах. К моему удивлению, отчётность оказалась хуже моих ожиданий, а кто-то продавал под это заранее. Позиция в «Активном» была 2,5%, в «Спекуляциях» — 5–6%. ⬇️Попытки купить нефтянку. Я раз пять пытался купить нефтяные компании и каждый раз получал убыток. Чем больше была разница между нефтью и нашими компаниями, тем больше мне хотелось их купить. Эта корреляция работала десятилетиями. Нефть растёт — я покупаю нефтяные компании, выходит новость — и нефть уходит в ноль. Наша нефтянка при этом тоже уходит в минус. Это просто удивительно. Здесь я совершил много убыточных сделок, но, к счастью, на минимальные объёмы — общие позиции не превышали 5%. Понятно, что нефтяные компании падают из-за ударов БПЛА, но это не значит, что они вообще не должны реагировать на рост нефти. В целом совсем не иметь нефтяных компаний при нефти 115+ казалось мне странным. ⬇️ Сейчас я купил валюту и терплю убытки. Ожидаю какого-то роста на Бюджетном правиле — не просто же так его перенесли на более ранний срок. Пока позицию не закрыл, но текущие позиции в минусе. Ожидал более сильной реакции на новости о переносе БП, не ожидал, что экспортёры зальют нас так сильно и дадут такие цены за неделю до БП. Точно неправильные действия: ⬇️Ошибка в &Спекуляции Россия, когда я случайно взял сверхбольшую позицию в юане и сразу её закрыл. Убыток составил ~2%. Ситуацию описывал ранее. В целом рынок оказался достаточно сложным. Лишь единицы компаний выросли в 2026 году, несмотря на снижение ставки. Мы видим постоянные продажи роботами и всё новые минимумы во многих бумагах. Такое чувство, что действительно продают нерезы или кто-то очень крупный. В свою очередь я понимаю недовольство подписчиков тем, что чистая доходность после вычета всех комиссий составила: 2,5% в «Спекуляциях» после ошибки в юане и 4% в «Активном» за 4 месяца. Это не «вау». Но честно скажу: постфактум, после анализа всех своих действий, на текущем рынке с моей логикой было крайне сложно заработать больше в автоследе. Буду стараться показать лучшую доходность во втором полугодии, но гарантировать этого не могу. Готов ответить на ваши вопросы.

Автослед и диверсификация, есть ли связь? Я уже писал ранее, что многие авторы используют диверсификацию в своих автоследах, это делаю и я. Однако сегодня мы рассмотрим автослед в качестве еще одного инструмента на рынке, которым мы можем разбавить наш портфель. Так в чем же идея? Ну по классической диверсификации мы должны выбирать разные инструменты, разные сектора и желательно разные рынки. С последним сейчас беда, конечно. С помощью автоследа мы можем к этому списку всего разного добавить еще и разные стратегии. Если вы классический инвестор, то можете добавить себе немного риска с агрессивным автоследом, подобрав нужную долю. Если вы спекулянт, то можете выбрать облигационную стратегию с низкими комиссиями, чтобы сложить туда часть лишних средств. Да и в целом автоследов ну просто очень много на данный момент. А это значит, что есть возможность из чего выбрать, чтобы подобрать нужные параметры под вас (риск, волатильность, потенциальная доходность и т.д.), разбавив ваш портфель. Конечно, тут стоит серьезно потрудиться, проанализировав десятки, если не сотни автоследов. Выбор огромный, а авторов показывающие стабильно высокие результаты все равно не так много. Ну и объём позиции стоит выбирать правильный, доверить все 100% своих средств одному автору может быть слишком рискованно. Тут уже все как с выбором активов на бирже – от вас зависит правильность актива и объём в нем. На самом деле я и сам подписан на различные автоследы и держу там более 1 млн. Рекламу никому делать не буду, потому что никто не заплатил😁 Но зачем мне это, если я сам покажу скорее всего доходность выше на своих счетах? 1. Не могу успешно спекулировать на все свои средства. Часть денег я вкладываю в инвестиционный портфель, а профессиональные автоследы для меня — это такая же пассивная альтернатива моим долгосрочным инвестициям, как покупка голубых фишек. Мне не нужно ничего делать, кроме как потратить время и найти достойного автора, благо я их знаю) 2. Я могу ошибиться. Иногда я не согласен с действиями некоторых авторов, тем не менее они совершают правильные сделки. Так и происходит диверсификация. Если бы мы действовали одинаково, то корреляция всех портфелей была бы слишком высокой. 3. Я учусь у других авторов. Да-да, именно так. Каждый трейдер и инвестор имеет свои сильные и слабые стороны. Я стараюсь анализировать сделки других авторов, чтобы понять их логику и лучше разбираться в рынке. Конечно, у автоследов высокая комиссия, но у некоторых авторов ты действительно понимаешь за что ты платишь, особенно после того, как прикинешь сколько бы комиссий за сделки и нервов ты бы заплатил. Таким образом, мой вердикт: автослед один из инструментов для диверсификации, коим он для меня и является для меня лично. Ну и в конце мне бы хотелось сказать отдельное спасибо подписчикам, которые уже много лет анализируют автоследы, сравнивают их и дают хороший фидбэк. Я и сам с помощью вас порой нахожу новые достойные и интересные имена в пульсе.

Плохо отыграл эту ставку. В целом я ожидал, что прогноз будет получше, а может и вообще сделают -1. Для стратегий автоследования неприятно, что припали ОФЗ. &Активное инвестирование &Спекуляции Россия Во-первых, быстро выйти из них я бы не смог. Во-вторых, при снижении ставки сидеть в ОФЗ в любом случае становится более интересно, чем в фондах денежного рынка. У меня просто нет лучшей альтернативы. По акциям в стратегиях все в целом ок, т.к. основная аллокация у меня в растущем $SBER На своем счету же сделал некоторые ошибки, которые учту на будущее. Получил интересный опыт. Тем не менее торговый месяц у меня хороший, в автоследах тоже доходность на максимуме. Пока по ближайшим трейдах думаю о лонге валюты и о шорте долговиков, если они пойдут на перелой. А пока жду пресс-конференцию ЦБ.

Сегодня заседание по ключевой ставке ЦБ. Возможных вариантов 3 1. Ставку оставят – маловероятно. В таком случае весь рынок упадет сразу. 2. Снижение на 0.5% - базовый сценарий и консенсус аналитиков. Возможен какой-то фикс на факте 3. Снижение ставки на 1%, вполне возможно, тут на мой взгляд шансов гораздо больше чем при оставлении ставки. Тут скорее всего увидим задерг вверх. Однако самое важное в опорном заседании это прогноз по ключевой ставки на год. После первого движения именно этот прогноз будет влиять на дальнейшее движение. Февральский прогноз был: 13.5-14.5% на год. Прогноз понизят – позитив, особенно для рынка долга. Прогноз повысят – негатив. Прогноз оставят – нейтрально. Поэтому первое движение это задерг в зависимости от ставки, а второе движение на мой взгляд будет зависеть от прогноза на год. Тем не менее мне кажется, что некоторые бумаги все равно могут развалиться по итогу, даже в самом позитивном случае. До ставки чувствовалась слабость в долговиках, вполне возможно могут сделать фикс на факте и развалить их. Просто мысли, не ИИР. В целом сегодня планирую торговать сниженными объёмами, т.к. мы уже подросли под ставку и в даже в случае позитива прям четкой идеи нет у меня нет. Среднесрочные позиции в ОФЗ и некоторых акциях пока планирую удерживать и дальше.

Что по рынку? 1. Нефть и Иран. Иран отказывается от переговоров -> Вэнс едет на переговоры -> Вэнс не едет на переговоры -> Трамп продляет перемирие. Все это произошло буквально за несколько часов, после каждой итерации мы видели противоположное движение в нефти и мировых рынках. Я в этот момент немного распилился с нашей нефтянке, не ожидал так много противоречивых новостей за столько короткий промежуток времени. Трамп не перестает удивлять. Прогнозы тут делать какие-либо бесполезно. 2. На нашем рынке продолжается боковик, объемы сильно упали. Вся основная движуха в 3 эшелоне и долговиках. Евротранс, Сегежа, Самолет, АФК, МКБ и прочие ребята из моего прошлого обзора. Сейчас в них часто топ обьемы, которые превышают наши голубые фишки. Я в целом и сам тут торгую сейчас по новостям, но в автоследы такие истории принципиально не беру из-за высоких рисков и скорости сделок, которая должна быть на этих новостях. Можно в любой момент застрять в планке, как в вверхней, так и нижней. Тот же $EUTR успел упасть и вырасти на 30% за 2 дня. Сегодня важно будет следить за купонами по облигациям, ожидается большая выплата. Если она приедет- акции вырастут, иначе упадут. 3. Ждем сегодня принта по инфляции, ожидания от 0.03% до 0.09%. Если что буду отыгрывать все это через {$RBM6} или ОФЗ. Данные для меня очень важные, учитывая мои позиции в ОФЗ.

Что по рынку? 1. Переговоры Шрёдингера. Трамп уже открыл Ормузский пролив и договорился с Ираном, только вот Иран оказывается об этом не знает. На всех этих непредсказуемых заявлениях происходят огромные движения в нефти, а Американские инсайдеры на этом зарабатывают. В пятницу на заявлениях Трампа и падающей нефти рынок упал, в выходные на растущей нефти и заявлениях Ирана вырос. Делать долгосрочные прогнозы тут нереально, учитывая непредсказуемость Трампа. 2. Рост ОФЗ на фоне низкой инфляции, снижении инфляционных ожиданий и заявлениях правительства по проблемам в экономике. Рынок начал активно прайсить снижение ставки ЦБ на 0.5% в эту пятницу. По компаниям: На этой неделе можем увидеть размер дивидендов $SBER, на этом видна сила в бумаге. Ожидается в районе ~ 37,77 рублей дивиденда на бумагу. $CBOM сегодня крайний день для фиксации под выкуп. Я думаю, выкупят не 100% от позиции, на этом фоне я начал собирать в прошлую пятницу шорт с целью откупить часть после вторника и другой частью посидеть в арбитраже с ближайшим фьючем. Долговики продолжают падать. Ужаснейшие отчеты $AFKS и $SGZH разочаровали рынок. Сегеже не помогла ни допка, ни частичное снижение ставки ЦБ. В евротрансе падение продолжается на рисках банкротства. В целом почти во всех долговиках чувствуется слабость на фоне финансовых проблем. В прошлом году была другая аномалия, когда долговиков покупали под ставку на ожиданиях снижения ключа, но эта неэффективность почти перестала работать. Теперь вопрос к подписчикам. Стоит ли чаще писать об отдельных компаниях в обзорах или достаточно больше общего взгляда на рынок, как было ранее?

&Спекуляции Россия Сегодня я совершил самую худшую из возможных ошибок в автоследе за всю свою жизнь Все было хорошо, я лонганул на небольшой объем валюты, заработав совсем немного. Далее валюта не пошла, решил прикрыть позицию. В этот момент у меня отключился кабель одного из мониторов, где находится автослед. Я перенес экран с автоследом на экран, где я торгую всегда свой личный счёт. Сразу почему-то подключить заново монитор не получилось, видимо что-то было с кабелем. Переключаю внимание, а далее смотрю и вижу, что у меня набрано максимальное плечо в шорт в автоследе в юане. Первые 2 секунды я думал, что это баг, но проверил счёт, которым я подписан на автослед - это был не баг. Я сразу начал резать позицию и таким образом все равно появился убыток в -1.5% от счета. Скорее всего я в спешке перепутал личный счёт и счёт автоследа,т.к. перенес их на один экран. С одной стороны фьючерс юаня очень ликвидный, но в этом и была проблема. Сделка очень быстро исполнилась, в неликвиде система меня бы просто не пустила с таким объемом. Это критическая и максимально непрофессиональная ошибка. Приношу свои извинения перед всеми подписчиками автоследа &Спекуляции Россия Сработал человеческий фактор, такое в автоследе у меня впервые. Попробую поговорить с поддержкой, чтобы ограничить себе размер плечей, если это возможно. Так же буду более внимательно следить за такими вещами.

Произошло очень много событий. 1.Переговоры США и Ирана не увенчались успехом, на это нефть снова выросла выше 100. США на этом фоне пошли по другой стратегии и решили теперь сами блокировать Иранские суда в Ормузском проливе, чтобы лишить Иран финансирования. Примечательно что до этого Трамп заикался про сбор комиссий с судов в пользу США. Его заявления не перестают удивлять, что я и отразил в меме под постом. 2. Российский рынок продают нерезиденты? Все больше таких слухов, а глядя на движения в некоторых бумагах – сам начинаешь в это верить. Например, те же нерезиденты продавали ОФЗ в марте. Российский рынок сегодня утром доходил до уровня 2760 утром на растущей нефти, но широкий рынок снова залили до уровней 2730. В рынке чувствуется большое давление продавцов, часто роботами. Пока растет и крепче всех держится только ВТБ на ожидании дивидендов в этом месяце, сбер стоит на месте, а остальной рынок падает. 3. Валюта снова никому не нужна. 3 недели назад был сильный рост RUSFARCNY. Потом он быстро вернулся в норму, и валюта снова поджалась к локальному лою. Рост цен на нефть увеличил выручку экспортеров, а вместе с ней и обьемы продаж валюты. Кто знает, может теперь снова изменят дату изменения бюджетного правила? 4. Отвесное падение в $SMLT и $EUTR. Везде облигации дают космическую доходность, но высокий риск дефолтов. Послухам, в Евро трансе скорее всего брали кредиты на компанию и выводили эти кредитные средства с помощью дивидендов, а вот в самолете скорее всего продают родственники бывшего владельца пакета, которые вступили в наследство. Опять же я не могу гарантировать точность этой информации, но слухи такие. В этих бумагах для себя вижу лишь спекулятивный интерес со стопами. Эти компании так же влияют на падение нашего рынка из-за маржинколов. 5. Выборы в Венгрии. Орбан проиграл, скорее всего скоро блокировать помощь Украины в ЕС о будет некому. Негативные новости для нашего рынка. По автоследам добавил лонгов в пятницу, учитывая привлекательные цены. Все так же основная ставка на ОФЗ и на $SBER, но добавил чуть спекулятивных позиций с небольшим горизонтом. Например, в том же $T банке будет сплит, а почти все последние спилиты давали заработать тем, кто переносил позиции. Не факт, что идея сработает, учитывая слабость рынка + огромный навес тех, кто заранее взял под сплит, но это может компенсироваться возвратом плечевых лонгов у других брокеров. Ну и статистика по сплитам на нашей стороне) Пока последний месяц стратегии около нуля, что в целом неплохо на таком рынке. &Спекуляции Россия &Активное инвестирование Так же не забываем, что менее чем через 2 недели ставка ЦБ. Почти все производственные показатели падают. У ЦБ делима – спасать экономику или разгонять инфляцию. Ждем решение, скорее всего будет -0.5% или пауза. Заседание опорное, прогноз будет важен вдвойне. Готов ответить на ваши вопросы в комментариях.

Обзор рынка. Мы долго стояли в боковике и вот сегодня пошли на открытии резко вниз из-за нефти -17%. США и ИРАН достигли договоренности на 2 недельное перемирие. По идеи на мой взгляд окончания конфликта в Персидском заливе нужно всем сторонам кроме Израиля. Трампу из-за падения рейтингов и предстоящих выборов, странам персидского залива из-за ударов по их инфраструктуре и падению доходов, Ирану из-за большого урона по его территориям. Вопрос тут, как всегда, в условиях окончания конфликта. Трамп заявил, что большинство пунктов иранского плана полностью согласованы - Sky News. Ждем дальнейшее развитие событий. Конфликт может как продолжиться, так и прекратиться. Многие последние заявления Трампа говорят о том, что он бывает непредсказуем. Для нашего рынка падения цен на нефть, газ и другое сырье выглядит негативно. На этом мы с открытия и пошли резко ниже. Однако часть падения откупили. Это связано с тем, что рынок не закладывал заранее нефть по 110, которую мы видели. Так же в целом если посмотреть на индекс, то мы упали всего на 0.3% со вчерашнего закрытия. На мой взгляд все же маловато, но тут с самого начала конфликта в Иране работает перекладка. Продают одни акции и покупают на них другие, словно хотят быть всегда в рынке. Еще интересный вопрос, это как это повлияет на заседание ЦБ в апреле? Узнаем об этом через 2.5 недели. Нам говорили, что есть проинфляционные риски из-за конфликта на Ближнем востоке. Словно при его урегулировании эти риски снижаются. То есть шанс на снижение ставки должен вырасти, но глобально это все равно хуже для нашего рынка в целом чем высокие цены на сырье. По позициям в автоследе продолжаю отдавать предпочтение скучным инструментам в виде $SBER и ОФЗ. Самые длинные ОФЗ оказались под давление, но я не спешу из них выходить, жду прогноз на опорном заседании. &Спекуляции Россия &Активное инвестирование

Продолжаю серию постов вместе с моими коллегами про автослед. Вы, наверное, уже слышали такое понятие как бенчмарк. Вообще бенчмарк это эталонный показатель. Для нефти бенчмарк это BRENT, образцовый сорт нефти. В сравнениях телефонов часто используют бенчмарк по измерению их мощности, в таких приложениях как AnTuTu. Да и в инвестициях вы сталкиваетесь с бенчмарком постоянно. Мы редко когда смотрим на доходность без отрыва от реальности, чаще всего сравнивая с индексом IMOEX, а еще лучше с индексом полной доходности нетто «с учетом налогов» MCFTRN. Ведь рост счета на 10%, когда рынок упал на 50% — это гораздо более серьезный результат, чем рост счета на 50%, когда рынок вырос в 2 раза. Все в этой жизни познается в сравнении. Рынок не исключение. На рынке правильно сравнивать, на мой взгляд, с 2 показателями: MCFTRN — индекс ММВБ полной доходности и RUSFARIND — ставка фондов денежного рынка (по сути, ставка безриска). Сложно обгонять всегда сразу 2 бенчмарка. Например, если ты всегда в бумагах, ты будешь проигрывать RUSFARIND в года, когда рынок падает. А если ты не всегда в бумагах, то будешь проигрывать MCFTRN в года взрывного роста, потому что следишь за рисками. Но тем не менее стоит стремиться обогнать сразу 2 показателя.. Теперь про автослед и бенчмарк — как это связано? Когда вы подключаетесь к чужой стратегии в автоследе, первый вопрос, который стоит задать — а с чем сравнивает себя автор? Если стратегия за год дала +20%, это звучит красиво. Но если MCFTRN за тот же период вырос на +30%, а RUSFARIND принес +21% вообще без риска — то реальная ценность этих +20% уже совсем другая. Именно поэтому бенчмарк — это не просто цифра для отчета, это способ честно оценить стратегию Про волатильность. Отдельная история — это волатильность на пути к результату. Две стратегии могут показать одинаковую доходность за год, но одна шла ровно, а другая сначала упала на 40%, а потом отросла. Для нервов и для капитала это совершенно разные вещи. Вспоминаем пост про коэффицент Шарпа. Доходность — это плата за риск. Поэтому важно не только обгонять бенчмарк, но и делать это «правильно».

ВЛАСТИ НАЧАЛИ ОБСУЖДАТЬ НАЛОГ НА ДОХОДЫ, ПОЛУЧЕННЫЕ МЕТАЛЛУРГАМИ БЛАГОДАРЯ УДАЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЕ НА ВНЕШНИХ РЫНКАХ - ТАК НАЗЫВАЕМЫЙ WINDFALL TAX. Каждый раз, когда читаю про новые новости по НДПИ чувствую прям обиду за наш рынок. У меня и самого есть позиция в $PLZL в инвест портфеле. А когда-то я продал $MDMG на слухах о том, что могут убрать льготное налогообложение для медицинских компаний. Последнее хотя бы не случилось. Во-первых, цель всех инвесторов найти лучшую и самую прибыльную компанию. Такое чувство, что цель же инвестора в России найти среднячка и хоть что-то заработать. Потому что самые прибыльные компании рано или поздно разденут через новые налоги. Во-вторых, это не только налог на компании, это налог на акционеров. А на секундочку свыше 50 млн человек в России имеют брокерские счета, пускай часто и пустые. Акционеры компаний теряют капитализацию и меньше средств получают через дивиденды. В-третьих, Полюс уже как неделю был слабее рынка и падал против роста золота. Хотя раньше имел лучшую корреляцию. Как всегда кто-то узнал раньше и заработал. Остается только надеяться на урегулирование конфликта, потому что иначе тема с НДПИ никуда не уйдет и будет только ухудшаться. Ну а если вы инвестор, то обязательно нужно диверсифицировать свой портфель по разным отраслям. Потому что даже самая удачная и верная ставка завтра может превратиться в тыкву.

Пытаюсь разобраться в причине слабости рынка. Возможные причины: 1. Новый уровень эскалации. Украина сильно усилила удары по нефтегазовой инфраструктуре. Уже 2 раза были удары по терминалам в Усть-Луге за последние дни. Проблема в том, что починить терминалы по преобразованию СПГ гораздо сложнее, чем просто залатать трубу или НПЗ. На этом фоне акции $NVTK падают третий день подряд. Сообщается, что БПЛА летели через территории Балтийских стран. 2. Валюта, покупок Минфина в апреле не будет. Чем ниже валюта, тем ниже выручка экспортеров, тем ниже рынок. 3. Произошла встреча бизнеса, на которой по слухам сказали, что окончания СВО не будет до полного достижения наших целей. В целом ничего нового, однако очередное подтверждение нашей позиции. Так же опять же по слухам, наш Президент якобы говорил, что не стоит рассчитывать на длительный период высоких цен из-за ситуации в Ормузском проливе. 4. Фиксация после ставки ЦБ. Это видно по ОФЗ. Рынок показывал силу перед заседанием и откатил после него, несмотря на ожидания, которые полностью совпали с консенсусом. 5. Кто-то говорит, что снова продают нерезиденты, но никаких подтверждений нет. В целом у нас всегда так говорят, когда не понимают на чем мы падаем. 6. Перелой во многих бумагах, идут стопы. На всем этом фоне удивляет сила $GAZP. Он растет не без помощи некоторых ТГ каналов, но и без них сила в бумаге есть. Подозреваю, что это может быть перекладка из того же Новатека. Так же наша нефтянка стала все менее активно ходить за ценами на нефть, учитывая, что сама нефть консолидируется в диапазоне 95-110$ за баррель. Как я понимаю, рынку нужна большая определенность относительно конфликта на Ближнем Востоке. Очень много противоречивой информации от Трампа и Мид Ирана. Один из главных вопросов сейчас- будет ли наземная операция? Пока я жду новых новостей и планирую покупать акции только если их дадут ниже. Если инфляция ближайшие недели будет низкой, то появятся покупки уже под апрельскую ставку 24 числа. Ближайшая поддержка 2800

Оперативный комментарий по автоследованию Сегодня заметное падение портфелей автоследа, связанное с коррекцией на рынке акций и ОФЗ. 1. Начнём с нефти. На прошлой неделе я сделал небольшую аллокацию в нефтяные компании, учитывая, что нефть была почти $120, а наша нефтянка местами выросла слабо. Также не просматривалось завершение конфликта — стороны шли только на эскалацию. Сегодня Трамп заявил, что отменил любые военные удары по иранским электростанциям и энергетической инфраструктуре на пятидневный период — в зависимости от успеха продолжающихся переговоров. Я увидел свечу в нефти: падение на $17 за 5 минут. Из-за этого подрезал часть, а где-то и всю нефтянку в убыток. Ошибка ли? Трудно сказать. Но затем КСИР заявил, что никаких переговоров не было, и на этом половину падения откупили. В такие моменты сложно перестать удивляться заявлениям Трампа, но игнорировать их невозможно, учитывая влияние на рынок. 2. ОФЗ. Чуть продал перед ставкой, вернул позже — не увидел ничего критичного. Однако с пятницы откат в среднем 1% по всем облигам. Возможно, произошёл фикс на факте + дефицит средств на рынке. Доходность вплотную приблизилась к ставке ЦБ. Всё так же вижу это как лучшую альтернативу чем фонды денежного рынка. Пока не вижу большого потенциала падения. Позиции среднесрочно в профите + капает купон. 3. Валюта. Полностью закрыл в спекуляциях и 2/3 закрыл в активном около хаёв. В целом шаг был верный. 4. Широкий рынок. Пошло сильное падение в металлах + фиксация после ставки + дефицит идей, и, возможно, где-то начали давить МК. Я пытался покупать $T под отчёт, но, увидев слабость, вовремя стопнул половину позиции, переложившись в $SBER Последний пока является основной идеей, учитывая интерес всего рынка к его дивотсечке. Вполне возможно, увидим и 340 перед дивами — пока расставился лесенкой. Из убыточных позиций есть $RENI из-за продаж какой-то УК, однако по текущим ценам он мне очень нравится фундаментально — хочу пересидеть. Из ошибок считаю то, что слишком рано докупил часть акций после ставки, поспешил. Обычно я закладывал коррекцию после ставки, но на этот раз в неё не поверил из-за текущей нефти + ставки + роста валюты последних дней. Портфели всё ещё в плюсе по месяцу, однако сегодняшнее падение во всех активах автоследования неприятно. Готов ответить на ваши вопросы. &Активное инвестирование &Спекуляции Россия

Интересная ситуауция у нас стала просиходить во фьючерсах на товарке, сейчас в например в $SVM6 Как мы можем видеть, иногда очень сильно растягивается спред по отношению к мировым ценам. В некоторые моменты волатильности спред увеличивается на 5% больше обычного. Сейчас на 2.4% больше обычного. Если вы торгуете товаркой, то обьязательнос смотрите спот, то есть мировые цены. Иначе вы будете регулярно терять / недополучать деньги на сжатии спреда, если например купили серебро, когда спред был слишкой большой.

До ставки еще 3 часа, а на рынке уже происходит аномальная движуха. Без заранее поставленых лимиток такое поймать нереально. $T $CNYRUBF

Сегодня ставка ЦБ. Консенсус снижение на 0.5%. Наиболее вероятные сценарии на мой взгляд: 1. Оставление ставки – падение. 2. Снижение ставки на 0.5%, но жесткая риторика – скорее падение 3. Снижение ставки на 0.5%, но мягкая риторика – скорее рост. 4. Снижение на 1% - рост. Опять же по ставке ЦБ в первую очередь больше смотрю за ОФЗ. Рынок акций сейчас больше ходит за нефтью. А там волатильности и новостей хватает. По ставке инфляция в целом хорошая, но негатива добавил рост инфляционных ожиданий. А ЦБ очень внимательно за этим смотрит. Многие так же переживают за сильный рост валюты. Конечно, это может повлиять на решение, но мне пока кажется, что это спекулятивный рост и ЦБ может думать так же. После роста цен на энергоносители экспортерам придется продавать гораздо больше валюты, но все это произойдет с лагом, поэтому давление на валюту скорее всего вернется в следующем месяце. Вчера по валюте у нас был сильнейший рост RUSFAR CNY аж до 62% в моменте. (Юаневая процентная ставай, под которую банки и компании одалживают друг другу юани под залог ценных бумаг -сделки РЕПО). Пока рынок только строит догадки в чем могла быть причина такого роста, но точно тут повлияло снижение продаж валюты от Минфина. Так же вчера прошла экспирация в квартальных фьючерсах, в целом было относительно спокойно. Сегодня желаю Вам в первую очередь не распилить свой депозит, часто ставка ЦБ является очень волатильным событием. Если торгуете, то обращайте большое внимание на прогнозы и риторику. Они показывают часто дальнейшее направление рынка после первого движения из-за факта ставки.